O mercado global de serviços de infraestrutura em nuvem atingiu crescimento recorde no terceiro trimestre de 2025, registrando seu maior aumento sequencial na história da indústria, à medida que demanda acelerada por inteligência artificial generativa impulsionou empresas a expandirem drasticamente seus compromissos de computação.
Os gastos do setor saltaram aproximadamente US$ 7,5 bilhões em relação ao trimestre anterior, enquanto alcançavam crescimento de 28% em relação ao ano anterior — a maior taxa registrada em três anos.
As receitas trimestrais consolidadas de serviços de infraestrutura em nuvem atingiram US$ 106,9 bilhões, com receitas acumuladas dos últimos doze meses chegando a US$ 390 bilhões.
Este desempenho marca o oitavo trimestre consecutivo de aceleração nas taxas de crescimento ano a ano. O aumento foi impulsionado primariamente pela adoção generalizada de IA generativa, com receitas de GPU-as-a-Service (GPUaaS) crescendo mais de 200% anualmente.
Dinâmica Competitiva Intensificada Entre Provedores Hyperscale
A Amazon Web Services manteve sua liderança de mercado com participação de 29%, apesar de enfrentar concorrência intensificada. A AWS reportou receita trimestral de US$ 33 bilhões, representando crescimento de 20% ano a ano — seu ritmo mais acelerado desde 2022 e acima das expectativas analíticas de US$ 32,42 bilhões.
O desempenho reforça o papel central da AWS no crescimento corporativo do Amazon, embora competidores tenham apresentado dinâmica ainda mais forte.
O Microsoft Azure alcançou impulso mais agressivo com crescimento de 40% em constante moeda, superando substancialmente expectativas analíticas próximas de 34%.
A receita total da Microsoft alcançou US$ 85 bilhões no trimestre fiscal 2025, com margem operacional de 46% e lucro líquido de US$ 27,2 bilhões, reafirmando sua posição como líder hyperscaler na era de IA.
A adoção de Copilot atingiu 31% dos endpoints até o encerramento do ano, consolidando integração de IA generativa em todo portfólio corporativo.
O Google Cloud registrou expansão de 34% para receita trimestral de US$ 15,2 bilhões, demonstrando persistente momentum na captura de contratos de IA com empresas como Meta, Anthropic e Oracle. O Alphabet Inc. superou a marca de US$ 100 bilhões em receita trimestral consolidada, com impulsão robusta proveniente de avanços em IA e desempenho excepcional de cloud.
A dinâmica competitiva mudou notavelmente à medida que o provedor especializado em infraestrutura de IA CoreWeave ultrapassou US$ 1 bilhão em receita trimestral, aproximando-se do ranking dos dez principais provedores de nuvem globais.
A empresa, que se transformou a partir de operações de mineração de criptomoedas em 2017, tornou-se player crítico em infraestrutura de IA, garantindo contratos significativos com Meta e Nvidia totalizando mais de US$ 20 bilhões em compromissos futuros.
Restrições de Oferta Impulsionam Compromissos Corporativos de Longo Prazo
O surto de crescimento reflete mudança fundamental nos padrões de gastos corporativos, com organizações se comprometendo com contratos substancialmente maiores e de prazo estendido para garantir capacidade computacional em meio a restrições críticas de fornecimento.
A Diretora Financeira da Microsoft, Amy Hood, observou que “a demanda mais uma vez superou a oferta em todas as cargas de trabalho”, com restrições de capacidade antecipadas para persistir pelo menos através do ano fiscal 2026.
John Dinsdale, Analista-Chefe do Synergy Research Group, caracterizou o trimestre como “simplesmente muito impressionante, com aumento sequencial recorde e mais um salto nas taxas de crescimento”. O analista observou que IA Generativa impulsiona grande parte do momentum positivo, com receitas de GPU-as-a-Service crescendo mais de 200% anualmente.
O desempenho robusto levou os principais provedores de nuvem a anunciarem aumentos substanciais em despesas de capital. O Google elevou sua previsão de despesas de capital para o ano completo para aproximadamente US$ 92 bilhões no ponto médio, impulsionado por investimentos intensificados em data centers de IA.
A Microsoft similiarmente aumentou gastos com infraestrutura para atender demanda crescente, com previsão de capital expenditure de US$ 85 bilhões em fiscal 2025, aproximadamente metade destinada a ativos de curta duração (primariamente GPUs e CPUs).
Essas despesas capitais maciças geraram algumas preocupações entre investidores sobre sustentabilidade de lucratividade de longo prazo e free cash flow, embora administradores executivos tenham argumentado que investimentos atuais facilitarão monetização por 15 anos e além.
A Amazon anunciou inauguração de Project Rainier, data center de IA de US$ 11 bilhões destinado a treinar e operar modelos desenvolvidos por Anthropic, demonstrando compromisso com captura de participação em segmento de IA acelerado.
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